Кейс: Определение стоимости прав требования ПАО «Банк ЗЕНИТ»

Дополнительная информация

Оценке подлежали права требования ПАО «Банк ЗЕНИТ» по задолженности на сумму 16,5 млрд. руб. следующих 30-ти Заемщиков, среди которых есть крупнейшие компании ряда отраслей, в том числе:

• ЗАО «Управляющая компания «Сибтрубпроводстрой»;
• ОАО «Таганрогский кожевенный завод»;
• ООО «ВОСТОКНЕФТЬ СИБИРЬ» и ООО «Яшнефтепродукт»;
• АО «СУ-155»;
• ОАО «Компания «ГЛАВМОССТРОЙ»;
• ОАО «Российская дорожная лизинговая компания «Росдорлизинг»;
• ООО «МАГНАТЭК»;
• ООО с иностранными инвестициями «Таганрогский автомобильный завод»;
• ЗАО «Автомобили и моторы Урала»;
• ООО «ФармОптМедТорг»;
• ОАО «ПРОМЫШЛЕННАЯ ГРУППА «НОВИК».

Определение стоимости прав требований производилось с применением доходного подхода.

В процессе оценки анализировалось финансовое состояние каждого Заемщика и их поручителей для определения возможности удовлетворения требований Кредитора за счет денежных потоков от их основной хозяйственной деятельности. Анализ финансового состояния компаний осуществлялся по следующим направлениям:

• анализ структуры и динамики статей актива и пассива (источников финансирования) баланса;
• анализ финансовых результатов, деловой активности, эффективности деятельности (рентабельности);
• анализ финансовой устойчивости/независимости;
• анализ ликвидности и платежеспособности.

В результате проведенного анализа в отношении всех анализируемых кредитных договоров зафиксирована просрочка выплат процентов и основной суммы долга, кроме того, в отношении многих должников – юридических лиц, введена процедура банкротства. Соответственно, был сделан вывод о невозможности восстановления их платежеспособности. Данные обстоятельства свидетельствовали о том, что оцениваемые права требования по кредитным договорам характеризуются признаками обесценения. Возможность их погашения за счет денежных потоков от основной хозяйственной деятельности должников, в частности, через принятие кредитором и заемщиками согласованного графика погашения, на дату оценки отсутствовали. В этой связи, оценка рыночной стоимости прав требования проводилась в рамках доходного подхода и сводилась к прогнозированию доходов, которые могут быть получены от реализации предметов залога и взыскания задолженности с поручителей.

В ходе работ была проведена оценка следующего залогового обеспечения (активов) по анализируемым кредитным договорам:

• Имущественный комплекс АО «Нефтебаза «Красный Яр»;
• 5 земельных участков на берегу Азовского моря;
• Гостиница общей площадью 2367,2 кв. м., расположенная в г. Сочи, Адлерский район, с. Монастырь, в т.ч. земельный участок под ней;
• Две АЗС, нефтебаза и 10 единиц транспорта;
• Два земельных участка, 10 офисных помещений, автотранспорт и спецтехника, производственное оборудование, товары в обороте;
• Земельные участки, в том числе основной актив-земельный участок в г. Брянске;
• Имущество ООО «ЧТЗ-Уралтрак»: товары в обороте, готовая продукция, оборудование;
• Строительное оборудование;
• Доля в уставном капитале ООО «ФармОптМедТорг»;
• Прочие недвижимое и движимое имущество;
• Товары в обороте (в т.ч. алкогольная продукция).