Кейс: Оценка прав требования ПАО АКБ «Связь-Банк» к ООО «ЭКСПЕРТ» (ГК «ВИРБАК»)

Summary

Кейс: Оценка прав требования ПАО АКБ «Связь-Банк» к ООО «ЭКСПЕРТ» (ГК «ВИРБАК»)
Заказчик
ПАО АКБ «Связь-Банк»
Задача
Определение рыночной стоимости прав требования по кредитному договору и акцессорным обязательствам (залоги и поручительства) для рассмотрения возможности уступки прав (требований) с целью принятия управленческого решения.
Особенности
Оценке подлежали права требования ПАО АКБ «Связь-Банк» на сумму более 60 млн. руб. В качестве обеспечения кредитной линии выступали товары в обороте, принадлежащие Заемщику на праве собственности, а также договоры поручительства. Стоимость залогового имущества превышала размер накопленного на дату оценки долга Заемщика перед Банком. Предприятие на дату оценки имело неустойчивое финансовое состояние компании.
Объект
Права (требования) ПАО АКБ «Связь-Банк» по договору об открытии возобновляемой кредитной линии.
Предмет услуг
Консультирование Заказчика по вопросу определения стоимости прав (требований) для целей принятия управленческого решения.
Результат
Подготовленный отчет об оценке послужил основой для принятия решения о возможности внесудебного обращения взыскания на заложенное имущество. Так же итоги проведенной оценки послужили основой для определения стоимости прав требования при заключении договора цессии. Отчет прошел согласование структурами ВЭБ Банка.

Связь Банк

Дополнительная информация

Оценке подлежали права требования ПАО АКБ «Связь-Банк» по задолженности на сумму более 60 млн. руб.

ООО «ЭКСПЕРТ» было создано в мае 2015 года как Компания для оптовой торговли и входит в состав Группы Компаний «ВИРБАК» (ГК «ВИРБАК»). ГК «ВИРБАК» специализируется на оптовой торговле шинами, аккумуляторов, также имеется розничная сеть торгово-сервисных центров. В Группу Компаний «ВИРБАК» входят 21 компания и 3 индивидуальных предпринимателя.

В рамках проведения работ по оценке было проанализировано финансовое состояние поручителей. Финансовый анализ поручителей показал, что не все компании имеют устойчивое финансовое состояние.

В результате финансового анализа Заемщика (ООО «ЭКСПЕРТ») было выявлено, что компания имеет неустойчивое финансовое состояние, что связано с ростом обязательств при наращивании низколиквидных активов. Как следствие, это снижает возможность выполнять обязательства по полученным кредитам. Однако Оценщик рассмотрел две возможные ситуации дальнейшего развития взыскания задолженности:

  • возможность погашения долга за счет денежных потоков от основной деятельности;
  • возможность поступлений денежных средств от реализации залогового обеспечения (в случае дефолта по кредиту).

Таким образом, в рамках доходного подхода было реализовано два метода:

Метод дисконтирования плановых платежей по кредитному договору. На основании проведенного финансового анализа Заемщика выяснилось, что компания-заемщик имеет устойчивое финансовое состояние, и в рамках данного метода рассматривалась ситуация, что компания способна генерировать поток на обслуживание текущей задолженности. В связи с этим, оценка рыночной стоимости прав требования проводилась в рамках доходного подхода и сводилась к определению текущей величины задолженности методом дисконтированных денежных потоков.

Вторым расчетным методом являлся метод дисконтирования денежных потоков на основе анализа возможных поступлений от реализации залогового обеспечения. Рыночная стоимость залогового имущества превышает размер накопленного на дату оценки долга Заемщика перед Банком, поэтому поручители не рассматривались в качестве источника погашения задолженности. В рамках определения стоимости права требования проведена оценка заложенного имущества.

По результатам проведенного исследования был обоснованно выбран только один метод дисконтирования денежных потоков на основе анализа возможных поступлений от реализации залогового обеспечения, которое по сумме превышает размер задолженности перед Банком.

Подготовленный отчет об оценке послужил основой для принятия решения о возможности внесудебного обращения взыскания на заложенное имущество.

Компетенция

Услуги

Свяжитесь с нами

Игорь Мозговой

Игорь Мозговой

Директор департамента оценки

E-mail

Лилия Синева

Лилия Синева

Менеджер по работе с клиентами

тел.: +7 (977) 117-73-23

E-mail

Татьяна Поршакова

Татьяна Поршакова

Менеджер по работе с клиентами

тел.: +7 (977) 117-72-50

E-mail