Особенности
В «КГ ИРВИКОН» обратился представитель иностранного инвестора - мирового лидера по производству защитных перчаток для промышленности. На территории России иностранный инвестор владеет компанией по производству защитных перчаток и дистрибьютерской компанией. В августе 2022 года иностранный инвестор решил покинуть российский рынок. Иностранный инвестор намерен продать свой бизнес на территории России. При этом планируется продолжение дальнейшей деятельности российских компаний.
В 2021 году дистрибьютерская компания открыла в Тульской области завод по производству защитных перчаток. В настоящее время предприятие выпускает серию высококачественных перчаток с нитриловым покрытием для защиты от механических воздействий и предназначенных для тяжелых видов работ.
Выпускаемые предприятием перчатки предназначены для защиты рук от механических воздействий, от нефти и нефтепродуктов. Перчатки рекомендованы для работы с листовым металлом и металлическими панелями, металлообработки и сборки, литья под давлением, прессования, прокладки кабелей в тяжелых условиях, работы со строительными материалами, открытия печей, вакуумных насосов для перегонки/дистилляции, клапанов или линий, крекинговых установок для получения BTX. Также рекомендованы в строительстве зданий при выполнении кирпичной кладки, заливке бетона.
Заказчику важно, чтобы при оценке было переоценено имущество компаний, которое представляет собой технологическое оборудование и неотделимые улучшения, произведенные в арендованном цеху специально под нужды производства. Заказчик предоставил финансовую модель деятельности производственной компании, которую необходимо было адаптировать под сложившиеся на данный момент условия рынка, а также учесть, что производство перчаток продолжится, но уже без известного во всем мире бренда. Финансовая модель по дистрибьютерской компании у заказчика отсутствовала и поэтому при оценке необходимо было построить модель дистрибьюторской компании в условии, что реализация продукции производственной компании проводится через дистрибьюторскую компанию.
В соответствии с предоставленной Заказчиком бухгалтерской отчетностью Дистрибьюторская компания по состоянию на 30.09.2022 имеет уставной капитал в размере 10 млн руб., выручку – около 750 млн руб., а чистые активы составляют порядка 664 млн руб. При этом у компании отсутствуют основные средства, а основная часть активов представлена дебиторской задолженностью, денежными средствами и финансовыми вложениями в долю производственной компании.
Производственная компания по состоянию на 30.09.2022 имеет уставной капитал в размере 16 млн руб., выручку – около 198 млн руб., а чистые активы составляют порядка 41 млн руб. При этом основная часть активов компании представляет собой основные средства (технологическое оборудование и неотделимые улучшения в арендованном производственном цехе) и денежные средства.
Оценка производственной и дистрибьюторской компаний была выполнена двумя методами:
При оценке финансовая модель производственной компании была адаптирована под нынешние условия рынка, учитывались мероприятия по импортозамещению и прогнозный объем производства перчаток. Также в модели оценщики учли, что производство перчаток продолжится без известного мирового бренда путем применения среднеотраслевых показателей по аналогичному виду деятельности.
В связи с отсутствием у заказчика финансовой модели по дистрибьюторской компании, оценщик самостоятельно построил финансовую модель для дистрибьюторской компании по среднерыночным отраслевым показателям и средним ценам на аналогичную продукцию.
В результате выполненных работ был подготовлен отчет об оценке бизнеса по производству средств для защиты рук (защитных перчаток). Отчет об оценке был подготовлен за несколько дней до окончания срока по договору, что позволило заказчику ознакомиться с отчетом и своевременно собрать документы для подачи в Правительственную комиссию. Для иностранных пользователей отчета было подготовлено краткое резюме на английском языке (Summary) с тезисами к выполненному отчету.
Результат оценки рыночной стоимости бизнеса (двух компаний) превысил стоимость сделки более чем на 50%. Заказчиком получено разрешение на сделку.
